Le MBO dans la pratique En pratique, le MBO se met en place par la création d’une holding financière détenue par plusieurs salariés de la société qui vont chacun apporter une part du capital.
La holding financière contractera une dette d’acquisition auprès d’un ou plusieurs établissements financiers.
Cette dette servira au rachat des titres de la société dans laquelle ils travaillent.
Le remboursement de la dette d’acquisition La dette d’acquisition s’étale souvent sur 7 ans et se base sur des projections financières établies par les repreneurs.
Le remboursement du capital de la dette s’effectue une fois par an au niveau de la holding.
Pour payer cette échéance, la holding (qui ne dégage pas de rentabilité, car elle n’a pas d’activité) va s’appuyer sur une remontée de dividende annuelle de la société rachetée.
Ainsi, le résultat net et la trésorerie de la société rachetée devront être suffisants pour remonter le montant nécessaire en dividendes.
Ce montant devra couvrir le remboursement du capital et le paiement des intérêts qui sera souvent trimestriel.
Les pièces forgées se caractérisent par un fibrage suivant leur géométrie, à l’instar du grain du bois.
Moody's remet le couvert! L'agence de notation a annoncé qu'elle envisageait de dégrader les notes de 17 grandes banques mondiales et de 114 institutions financières européennes pour refléter les risques accrus liés à la crise de la dette de la zone Euro.